简单聊聊资本市场上，我认知“赚钱”的三种方式

赚钱的方式有很多种，这篇文章主要从自己的方面来分享一下赚钱的三种方式，分别是：赚流动性的钱，赚企业增长的钱，赚对手的钱。

美联储*鲍威尔

1、赚流动性的钱（识别大趋势判断拐点的能力）

这种钱赚的最舒心，大家都可以享受到泡沫的盛宴，前提是全球货币宽松，海内外制造业服务业周期共振带来的资产溢价提升。这种机会历史上也多次出现，但随着地缘问题的频发，全球周期错位，共振的概率和时间周期频次有所降低，但关键方向仍旧是，观察美元的货币周期。

比如2000-2004年美联储降息周期，2008年后到2014年延续低利率环境，都迎来了全球后面的资本盛宴。我记得06/07年那会买什么赚什么，因为大家都在涨，无非是涨得多涨得少。

这个时候，基本上都会赚钱，但把握宏观周期难度很大，考验的是“择时判断拐点”的能力，这种能力的学习需要对全球主要经济体经济数据，货币政策、财政政策（股市、债市、汇市、商品市场）有所*和理解，买不好就在左侧，长期方向对了，但时间不对也不行。

大部分情况是，好不容易持有到右侧了，可能因为持有时间过长耐心消磨没了，或者在左侧加杠杆因为波动太大，就*出局了。而拐点又分为经济拐点和市场拐点，不一定是同步的。

2、赚企业增长的钱（识别行业机会和耐心持有的能力）

这种钱可以“短期”忽略宏观大周期，但最终也会受到宏观大周期影响，只不过表征就是宏观不好的时候，企业自己基本面因子不差跌的少，宏观好的时候，企业自己基本面因子较好涨的多，比如长久期的持有茅台、腾讯、微软、可口可乐、英伟达等等。

所以这也说明，其他类的大多数的公司，其实不是管理者有多少能力，而宏观大周期的趋势和“财富分配，到了某个阶段”的原因，跟个人能力关系不大，对*来说，通常就是大家所说的“老天爷赏饭吃”。

说起来简单，但对于选择那些优秀的企业来说，耐心持有很难，我们自己多数都是“回头看，都明白，往前看，都糊涂”。选择优秀的企业需要对行业有充分的了解，对行业的上中下游的利润分配有很好的理解能力。

3、赚对手的钱（识别人性和信息优势）

这种钱基本上就是存量自由搏杀了，在宏观没方向，基本面也无波澜的情况下，通常这种模式比较盛行，表征的特点就是大幅的波动率，借助“概念和信息优势”突然拉升，然后反*跃，几个来回下来，我们发现位置还是那个位置，自己的钱没了。。这种赚钱的方法，要理解大部分人“追涨杀跌”的心理，比如A股之前的那些小票，量化柚子不都是这样搞的嘛。

上面三种方法，细说起来有很多东西，我只是简单写了下，但大概率上，首先要理解自己相对上来说，有哪些具备的优势或者说某个方面的能力。

对于我来说，赚对手的钱最难，需要很强的交易能力，盯盘买卖点的掌握，其次是赚企业增长的钱，这需要很长远的眼光，对社会的运行规则了解的足够透，比如巴菲特买西方石油，可能就是看到了全球传统能源资本投资比例较低，从而导致的供给缺乏弹性，比如他说以后遗产*例配置标普500的指数基金等等。而赚流动性的钱，可能相对来说，更适合我一些。